Bitcoin: el rey entre las criptomonedas

Invertir en criptomonedas a través del Fumbi Index Portafolio representa una inversión en una cartera dinámicamente reequilibrada compuesta por las principales criptomonedas del mercado. Este enfoque garantiza que la inversión en la cartera evolucione de acuerdo con los movimientos de todo el mercado. Gracias a esta estrategia, se produce la eliminación del riesgo de una mala selección, que puede darse al operar individualmente con criptomonedas.

La parte principal y más importante de nuestra cartera dinámica es también la criptomoneda más antigua, más conocida y la primera criptomoneda de la historia: Bitcoin. En el siguiente blog presentaremos las características fundamentales y los fundamentos del origen de esta criptomoneda, que probablemente seguirá siendo para siempre una parte inseparable del espacio financiero.

Evolución histórica de Bitcoin

En 2008, un individuo (o grupo), que actuaba bajo el nombre de Satoshi Nakamoto, publicó un documento inicial, el denominado whitepaper titulado «Bitcoin: un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer». Este documento describe una versión peer-to-peer del dinero electrónico que permitiría realizar pagos en línea y que podrían enviarse directamente del remitente al destinatario sin la intervención de ninguna institución financiera ni de ninguna otra entidad.

Bitcoin fue la primera implementación de este concepto. Sin embargo, anteriormente ya existieron varios intentos similares de llevarlo a la práctica. En la mayoría de los casos, estos intentos fracasaron porque, a pesar de buscar la descentralización, los proyectos terminaron siendo centralizados. Otros funcionaban de manera descentralizada, pero no lograron resolver con éxito el problema del double-spending. Este problema sí fue resuelto por Bitcoin dentro del concepto de una red peer-to-peer gracias a la aplicación del algoritmo Proof-of-Work como herramienta para alcanzar el consenso.

Actualmente, el término criptomonedas, cuyo principal representante es Bitcoin, engloba las características y la descripción de todas las redes y medios de intercambio que utilizan criptografía para asegurar las transacciones, a diferencia de los sistemas en los que las transacciones son intermediadas por una entidad central de confianza.

¿Qué es Bitcoin?

Bitcoin puede describirse como una colección de conceptos y tecnologías que constituyen la base del ecosistema del dinero digital. Bitcoin se utiliza principalmente para almacenar y transferir valor entre los participantes de la red Bitcoin. Para comunicarse dentro de la red, los usuarios utilizan el protocolo Bitcoin.

Este protocolo está disponible como software de código abierto (open-source), que puede ejecutarse en una amplia variedad de dispositivos informáticos, incluidos ordenadores portátiles y teléfonos inteligentes, lo que hace que la tecnología sea fácilmente accesible para cualquier persona.

La red Bitcoin fue diseñada deliberadamente para que nadie, incluidos sus propios creadores, gobiernos, bancos o grupos de interés, pueda controlar directamente Bitcoin, falsificarlo o influir en la cantidad en circulación. Por lo tanto, en esta red no existe ningún «punto central» ni autoridad que pueda tomar decisiones sobre ella.

Características clave de Bitcoin

Descentralización – En los sistemas de transacciones centralizados tradicionales, cada transacción debe ser verificada por una determinada entidad central de confianza (por ejemplo, un banco central). Esto genera costes innecesarios, obstáculos y retrasos. Sin embargo, una transacción dentro de la red Bitcoin se realiza entre entidades iguales dentro de la red (P2P) sin ninguna verificación por parte de una entidad central.

Pseudoanonimato – Cada usuario de la red interactúa con la blockchain a través de una dirección generada. Además, cada usuario puede generar una cantidad ilimitada de direcciones para evitar revelar su identidad. En este contexto, pseudoanonimato significa que los participantes de la transacción no actúan directamente bajo su propio nombre, sino que su elemento identificativo es su dirección BTC generada. Sin embargo, esto no se aplica a los exchanges, donde los clientes generalmente deben estar completamente verificados, ya que actualmente casi todos los exchanges exigen la verificación de identidad (KYC) para operar con BTC.

Resistencia a la censura – La resistencia a la censura se considera una de las aportaciones de valor más importantes de Bitcoin. Consiste en que ningún Estado, empresa ni ninguna otra tercera parte dispone de recursos y autoridad suficientes para controlar quién realiza transacciones o almacena su riqueza y recursos dentro de la red Bitcoin. Dado que la red Bitcoin no está controlada por ninguna entidad específica, censurar las transacciones dentro de la red es prácticamente imposible.

Transparencia – Cada transacción dentro de la red es verificada y registrada, por lo que los usuarios pueden comprobar y rastrear fácilmente todos los registros anteriores a través de los nodos de la red distribuida. Los usuarios pueden consultar retrospectivamente cualquier transacción realizada y confirmada.

Consenso Proof-of-Work

Bitcoin utiliza el consenso proof-of-work como mecanismo para evitar el double-spending. En este algoritmo, los mineros resuelven diversas «tareas matemáticas y criptográficas» para poder añadir nuevos bloques a la blockchain. Este proceso de resolución de algoritmos se denomina mining (minería). El consenso POW se entiende generalmente como la forma mediante la cual la red alcanza un consenso sobre el estado y el orden de las transacciones para evitar el gasto doble de monedas.

Cada transacción dentro de la red Bitcoin debe añadirse a la blockchain, que constituye el principal «libro contable» de todas las transacciones de la red. La verificación de las transacciones y su incorporación a la blockchain es realizada por estos mineros y sus potentes ordenadores, que utilizan enormes cantidades de potencia computacional y energía para verificar transacciones a cambio de una recompensa económica, que actualmente es de 6,25 BTC por bloque. Debido a la creciente dificultad de la minería y a la disminución de la recompensa por bloque minado (el denominado Bitcoin Halving), se estima que el último Bitcoin será minado alrededor del año 2140.

Bitcoin como moneda deflacionaria

En general, la cantidad máxima de Bitcoins en circulación nunca superará los 21 millones. Una vez que se haya minado la oferta total posible de Bitcoins, su emisión se detendrá, a menos que se modificara el protocolo para permitir una cantidad mayor en circulación. Actualmente, hay aproximadamente 18,68 millones de BTC en circulación, lo que significa que más de 2,32 millones aún entrarán en circulación en el futuro.

Gracias a que Bitcoin tiene una cantidad fija en circulación, podemos afirmar que esta criptomoneda tiene un carácter deflacionario. Mientras que la inflación provoca una disminución del poder adquisitivo del dinero, durante la deflación el poder adquisitivo aumenta. La cantidad fija en circulación implica que, a partir de cierto momento, los Bitcoins en circulación solo podrán perderse.

Si cada vez hay menos Bitcoins disponibles, de acuerdo con la ley de la oferta y la demanda, la demanda aumentará y esto tendrá un impacto positivo en su precio. En la situación actual, fuertemente influenciada por la pandemia de COVID-19, una gran cantidad de inversores busca protegerse contra la inflación mediante inversiones en activos como Bitcoin.

Fuente: Paolo Kolla Bitcoin Halving blog

Bitcoin como activo de reserva

Actualmente, todo el sector financiero se encuentra en una situación muy complicada e impredecible. La pandemia de COVID-19 ha cambiado por completo el contexto macroeconómico del dinero FIAT y la FED (Sistema de la Reserva Federal de EE. UU.) continúa aplicando una política monetaria ultraacomodaticia relacionada con la emisión de dólares en circulación. Precisamente la devaluación del dólar estadounidense es uno de los factores más importantes por los que los inversores buscan cada vez más formas alternativas de preservar valor.

Zdroj: FRED

El número de empresas que mantienen Bitcoin como parte de sus activos de reserva sigue aumentando. Más de 1,41 millones de Bitcoins están actualmente en manos de un gran número de inversores institucionales. Empresas como MicroStrategy, MicroStrategy Square y Tesla muchas otras compañías continúan reforzando la idea de que Bitcoin es la alternativa adecuada para convertirse en un activo de reserva, no solo durante períodos de crisis. Los inversores institucionales poseen de forma acumulada más del 6,75 % de todos los Bitcoins en circulación.

El aumento de los tipos de interés de los bonos del Estado estadounidense a 10 años durante las últimas semanas está relacionado principalmente con las preocupaciones inflacionarias. Se espera que la combinación de estímulos fiscales de billones de dólares, la recuperación de la economía estadounidense y una política monetaria acomodaticia genere una inflación que no se había observado desde la crisis financiera de 2008. Esta es también una de las razones por las que podemos esperar una nueva ola de entrada de capital institucional hacia Bitcoin.

Riesgos asociados a Bitcoin

Volatilidad – En general, el mercado de criptomonedas se encuentra entre los mercados más volátiles del mundo. Bitcoin no es una excepción, aunque entre la amplia variedad de criptomonedas se considera uno de los activos menos volátiles de este mercado.

Riesgo regulatorio – El sector de las criptomonedas está sujeto a una incertidumbre regulatoria general. El 24 de septiembre de 2020, la Comisión Europea publicó una propuesta de Reglamento sobre los Mercados de Criptoactivos (MiCA), cuya versión definitiva solo se conocería alrededor de 2022 y cuya entrada en vigor se esperaba para 2024. El objetivo principal de estas regulaciones es establecer normas generalmente aplicables para garantizar la protección de los consumidores y usuarios de la red.

Ataque del 51 % – Representa uno de los mayores peligros para la tecnología blockchain. Este ataque describe una situación hipotética en la que un determinado grupo de mineros controlaría más del 51 % de toda la potencia computacional de la red. En ese caso, los atacantes podrían impedir que las nuevas transacciones obtuvieran confirmaciones, lo que permitiría detener prácticamente los pagos entre las entidades de la red. También podrían influir en transacciones ya realizadas, lo que podría conducir a la aplicación del double-spending (gasto doble de monedas). Hasta la fecha, no existe ningún registro de un ataque del 51 % exitoso en la red Bitcoin, aunque en el pasado sí se produjo un ataque exitoso de este tipo en la blockchain de Ethereum Classic.

La empresa braiins.com describe en su blog la probabilidad y los costes asociados a la realización de un ataque del 51 %. Con la potencia computacional actual de la red Bitcoin, los costes mínimos de hardware necesarios para llevar a cabo un ataque del 51 % superarían los 5.460 millones de USD, sin tener en cuenta otros costes relacionados con la infraestructura de centros de datos. Además, un ataque de este tipo consumiría diariamente una enorme cantidad de energía eléctrica.

El coste de una hora de un ataque del 51 % en la red Bitcoin se estimó en 716.000 USD, lo que representa más de 17,1 millones de USD al día. De ello se desprende que la posibilidad de llevar a cabo un ataque del 51 % contra la red Bitcoin es prácticamente muy baja e inviable. Puede obtener más información sobre el ataque del 51 % en este sitio.

Si está pensando en invertir en criptomonedas, Fumbi está aquí para usted.

Nuestra cartera gestionada mediante algoritmos sigue con precisión los movimientos de precios del mercado de criptomonedas. Fumbi es la primera empresa de su tipo, ya que ofrece criptomonedas al público en general, incluso con una inversión inicial reducida. Invertir en criptomonedas a través de Fumbi es muy sencillo y minimiza los riesgos.

Puede empezar con una inversión desde solo 10 €.

¿Ha encontrado en el texto un término que no entiende? No se preocupe, todos los conceptos importantes relacionados con las criptomonedas se encuentran reunidos en un solo lugar en nuestro de Fumbi Glosario.