Bitcoin – ο βασιλιάς των κρυπτονομισμάτων

Η επένδυση σε κρυπτονομίσματα μέσω του Χαρτοφυλακίου δείκτη Fumbi αποτελεί επένδυση σε ένα δυναμικά αναπροσαρμοζόμενο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από τα κορυφαία κρυπτονομίσματα της αγοράς. Αυτή η προσέγγιση διασφαλίζει ότι η επένδυση στο χαρτοφυλάκιο θα εξελίσσεται σύμφωνα με τις κινήσεις ολόκληρης της αγοράς. Χάρη σε αυτή τη στρατηγική επιτυγχάνεται η εξάλειψη του κινδύνου λανθασμένης επιλογής, ο οποίος μπορεί να προκύψει κατά την ατομική διαπραγμάτευση μεμονωμένων κρυπτονομισμάτων.

Το κύριο και σημαντικότερο μέρος του δυναμικού μας χαρτοφυλακίου είναι επίσης το παλαιότερο, πιο γνωστό και ιστορικά το πρώτο κρυπτονόμισμα – το Bitcoin. Στο παρακάτω άρθρο θα παρουσιάσουμε τα βασικά χαρακτηριστικά και θεμελιώδη στοιχεία της δημιουργίας αυτού του κρυπτονομίσματος, το οποίο πιθανότατα θα παραμείνει για πάντα αναπόσπαστο μέρος του χρηματοοικονομικού χώρου.

Η ιστορική εξέλιξη του Bitcoin

Το 2008, ένα άτομο (ή ομάδα ατόμων) με το όνομα Satoshi Nakamoto δημοσίευσε το αρχικό έγγραφο, το λεγόμενο whitepaper με τίτλο «Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System». Το έγγραφο αυτό περιγράφει μια Peer-to-Peer εκδοχή ηλεκτρονικού χρήματος, η οποία θα επέτρεπε online πληρωμές που αποστέλλονται απευθείας από τον αποστολέα στον παραλήπτη χωρίς την παρέμβαση οποιουδήποτε χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή άλλου φορέα.

Το Bitcoin ήταν η πρώτη υλοποίηση αυτής της ιδέας. Ωστόσο, στο παρελθόν υπήρξαν αρκετές παρόμοιες προσπάθειες εφαρμογής της. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι προσπάθειες αυτές απέτυχαν επειδή, παρά την επιδίωξη αποκέντρωσης, τα έργα κατέληξαν να είναι συγκεντρωτικά. Άλλα λειτούργησαν αποκεντρωμένα, αλλά δεν κατάφεραν να επιλύσουν αποτελεσματικά το πρόβλημα του double-spending. Το πρόβλημα αυτό κατάφερε να επιλύσει το Bitcoin στο πλαίσιο ενός peer-to-peer δικτύου, μέσω της εφαρμογής του αλγορίθμου Proof-of-Work ως μηχανισμού επίτευξης συναίνεσης.

Σήμερα, ο όρος κρυπτονομίσματα, με κύριο εκπρόσωπο το Bitcoin, περιλαμβάνει όλα τα δίκτυα και τα μέσα ανταλλαγής που χρησιμοποιούν κρυπτογραφία για την ασφάλεια των συναλλαγών, σε αντίθεση με συστήματα όπου οι συναλλαγές διεκπεραιώνονται μέσω ενός κεντρικού έμπιστου φορέα.

Τι είναι το Bitcoin;

Το Bitcoin μπορεί να χαρακτηριστεί ως ένα σύνολο εννοιών και τεχνολογιών που αποτελούν τη βάση ενός οικοσυστήματος ψηφιακού χρήματος. Το Bitcoin χρησιμοποιείται κυρίως για την αποθήκευση και μεταφορά αξίας μεταξύ των συμμετεχόντων στο δίκτυο Bitcoin. Για την επικοινωνία εντός του δικτύου χρησιμοποιείται το πρωτόκολλο Bitcoin.

Το πρωτόκολλο αυτό διατίθεται ως λογισμικό ανοιχτού κώδικα (open-source), το οποίο μπορεί να εκτελεστεί σε ένα ευρύ φάσμα υπολογιστικών συσκευών, συμπεριλαμβανομένων φορητών υπολογιστών και smartphones, καθιστώντας την τεχνολογία εύκολα προσβάσιμη σε όλους.

Το δίκτυο Bitcoin έχει σχεδιαστεί σκόπιμα έτσι ώστε κανείς — ούτε οι ίδιοι οι δημιουργοί του, ούτε κυβερνήσεις, τράπεζες ή ομάδες συμφερόντων — να μην μπορεί να το ελέγξει άμεσα, να το παραποιήσει ή να επηρεάσει την ποσότητα που κυκλοφορεί. Επομένως, στο δίκτυο αυτό δεν υπάρχει κανένα «κεντρικό σημείο» ή αρχή που να μπορεί να λαμβάνει αποφάσεις για το δίκτυο.

Βασικά χαρακτηριστικά του Bitcoin

Αποκέντρωση – Στα παραδοσιακά συγκεντρωτικά συστήματα συναλλαγών, κάθε συναλλαγή πρέπει να επαληθεύεται από έναν κεντρικό έμπιστο φορέα (για παράδειγμα μια κεντρική τράπεζα). Αυτό οδηγεί σε περιττά κόστη, εμπόδια και καθυστερήσεις. Αντίθετα, οι συναλλαγές στο δίκτυο Bitcoin πραγματοποιούνται μεταξύ ισότιμων συμμετεχόντων (P2P) χωρίς καμία επαλήθευση από κεντρικό φορέα.

Ψευδωνυμία – Κάθε χρήστης αλληλεπιδρά με το blockchain μέσω μιας παραγόμενης διεύθυνσης. Επιπλέον, κάθε χρήστης μπορεί να δημιουργεί απεριόριστο αριθμό διευθύνσεων ώστε να αποφεύγει την αποκάλυψη της ταυτότητάς του. Στο πλαίσιο αυτό, ψευδωνυμία σημαίνει ότι οι συμμετέχοντες στις συναλλαγές δεν εμφανίζονται με το πραγματικό τους όνομα, αλλά αναγνωρίζονται μέσω της διεύθυνσης BTC που έχουν δημιουργήσει. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει στα ανταλλακτήρια, όπου οι πελάτες συνήθως πρέπει να είναι πλήρως επαληθευμένοι, καθώς σχεδόν κάθε ανταλλακτήριο απαιτεί πλέον διαδικασία επαλήθευσης ταυτότητας (KYC) για τη διαπραγμάτευση BTC.

Ανθεκτικότητα στη λογοκρισία – Η ανθεκτικότητα στη λογοκρισία θεωρείται μία από τις σημαντικότερες αξίες του Bitcoin. Σημαίνει ότι κανένα κράτος, εταιρεία ή τρίτο μέρος δεν διαθέτει επαρκείς πόρους ή εξουσίες για να ελέγχει ποιος πραγματοποιεί συναλλαγές ή διατηρεί τον πλούτο και τα περιουσιακά του στοιχεία στο δίκτυο Bitcoin. Εφόσον το δίκτυο Bitcoin δεν ελέγχεται από κάποιο συγκεκριμένο φορέα, η λογοκρισία συναλλαγών είναι πρακτικά αδύνατη.

Διαφάνεια – Κάθε συναλλαγή στο δίκτυο επαληθεύεται και καταγράφεται, επιτρέποντας στους χρήστες να επαληθεύουν και να παρακολουθούν εύκολα όλα τα προηγούμενα αρχεία μέσω των κόμβων του κατανεμημένου δικτύου. Οι χρήστες μπορούν να αναζητήσουν οποιαδήποτε ολοκληρωμένη και επιβεβαιωμένη συναλλαγή.

Συναίνεση Proof-of-Work

Το Bitcoin χρησιμοποιεί τη συναίνεση proof-of-work ως μηχανισμό αποτροπής του double-spending. Σε αυτόν τον αλγόριθμο, οι εξορύκτες (miners) επιλύουν διάφορα «μαθηματικά και κρυπτογραφικά προβλήματα» ώστε να μπορούν να προσθέτουν νέα blocks στο blockchain. Αυτή η διαδικασία ονομάζεται mining (εξόρυξη). Η συναίνεση POW θεωρείται γενικά ως ο τρόπος με τον οποίο το δίκτυο επιτυγχάνει συμφωνία σχετικά με την κατάσταση και τη σειρά των συναλλαγών, ώστε να αποφεύγεται η διπλή δαπάνη νομισμάτων.

Κάθε συναλλαγή στο δίκτυο Bitcoin πρέπει να προστεθεί στο blockchain, το οποίο αποτελεί το κύριο «λογιστικό βιβλίο» όλων των συναλλαγών στο δίκτυο. Η επαλήθευση των συναλλαγών και η προσθήκη τους στο blockchain πραγματοποιείται από τους εξορύκτες και τους ισχυρούς υπολογιστές τους, οι οποίοι χρησιμοποιούν τεράστιες ποσότητες υπολογιστικής ισχύος και ενέργειας με στόχο την απόκτηση οικονομικής ανταμοιβής, η οποία σήμερα ανέρχεται σε 6,25 BTC ανά block. Με βάση τη συνεχώς αυξανόμενη δυσκολία εξόρυξης και τη μειούμενη ανταμοιβή ανά block (το λεγόμενο Bitcoin Halving), εκτιμάται ότι το τελευταίο Bitcoin θα εξορυχθεί περίπου το έτος 2140.

Το Bitcoin ως αποπληθωριστικό νόμισμα

Γενικά, η μέγιστη ποσότητα Bitcoin σε κυκλοφορία δεν θα ξεπεράσει ποτέ τα 21 εκατομμύρια. Μόλις εξορυχθεί η συνολική δυνατή προσφορά Bitcoin, η διάθεσή του στην κυκλοφορία θα σταματήσει, εκτός εάν τροποποιηθεί το πρωτόκολλο ώστε να επιτρέπεται μεγαλύτερη ποσότητα σε κυκλοφορία. Σήμερα κυκλοφορούν περίπου 18,68 εκατομμύρια BTC, γεγονός που σημαίνει ότι περισσότερα από 2,32 εκατομμύρια BTC πρόκειται ακόμη να εισέλθουν στην κυκλοφορία στο μέλλον.

Χάρη στο γεγονός ότι το Bitcoin έχει αυστηρά καθορισμένη μέγιστη προσφορά, μπορούμε να πούμε ότι αυτό το κρυπτονόμισμα έχει αποπληθωριστικό χαρακτήρα. Ενώ ο πληθωρισμός προκαλεί μείωση της αγοραστικής δύναμης του χρήματος, στον αποπληθωρισμό η αγοραστική δύναμη αυξάνεται. Η σταθερή προσφορά οφείλεται στο γεγονός ότι, από ένα συγκεκριμένο σημείο και μετά, τα Bitcoin που κυκλοφορούν θα συνεχίσουν μόνο να χάνονται.

Εάν υπάρχουν ολοένα και λιγότερα διαθέσιμα Bitcoin, σύμφωνα με τον νόμο της προσφοράς και της ζήτησης, η ζήτηση για αυτό θα αυξάνεται, γεγονός που θα έχει θετική επίδραση στην τιμή του. Στη σημερινή κατάσταση, η οποία έχει επηρεαστεί σημαντικά από την πανδημία COVID-19, ένας τεράστιος αριθμός επενδυτών προσπαθεί να προστατευτεί από τον πληθωρισμό επενδύοντας σε περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin.

Πηγή: Paolo Kolla Bitcoin Halving blog

Το Bitcoin ως αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο

Ολόκληρος ο χρηματοοικονομικός τομέας βρίσκεται σήμερα σε μια πολύ περίπλοκη και απρόβλεπτη κατάσταση. Η πανδημία COVID-19 άλλαξε πλήρως το μακροοικονομικό υπόβαθρο των FIAT νομισμάτων και η FED (Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ) συνεχίζει αδιάκοπα την εξαιρετικά επεκτατική νομισματική πολιτική που συνδέεται με την έκδοση νέων δολαρίων στην κυκλοφορία. Ακριβώς η υποτίμηση του αμερικανικού δολαρίου αποτελεί έναν από τους σημαντικότερους λόγους για τους οποίους οι επενδυτές αναζητούν ολοένα και περισσότερο εναλλακτικούς τρόπους διατήρησης αξίας.

Πηγή: FRED

Ο αριθμός των εταιρειών που διατηρούν Bitcoin ως μέρος των αποθεματικών τους περιουσιακών στοιχείων αυξάνεται συνεχώς. Περισσότερα από 1,41 εκατομμύρια Bitcoin ανήκουν σήμερα σε μεγάλο αριθμό θεσμικών επενδυτών. Εταιρείες όπως οι MicroStrategy, Square, Tesla και πολλές άλλες ενισχύουν συνεχώς την ιδέα ότι το Bitcoin αποτελεί τη σωστή εναλλακτική για να λειτουργήσει ως αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο, όχι μόνο σε περιόδους κρίσης. Οι θεσμικοί επενδυτές κατέχουν συνολικά περισσότερο από το 6,75% όλων των Bitcoin που βρίσκονται σε κυκλοφορία.

Η αύξηση των επιτοκίων στα 10ετή κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ κατά τις τελευταίες εβδομάδες συνδέεται κυρίως με τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό. Αναμένεται ότι ο συνδυασμός δημοσιονομικών πακέτων τρισεκατομμυρίων δολαρίων, της ανάκαμψης της αμερικανικής οικονομίας και της επεκτατικής νομισματικής πολιτικής θα οδηγήσει σε πληθωρισμό που δεν έχει παρατηρηθεί από τη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Αυτός είναι επίσης ένας από τους λόγους για τους οποίους μπορούμε να αναμένουμε ένα ακόμη κύμα εισροής κεφαλαίων από θεσμικούς επενδυτές προς το Bitcoin.

Κίνδυνοι που σχετίζονται με το Bitcoin

Μεταβλητότητα – Γενικά, η αγορά κρυπτονομισμάτων συγκαταλέγεται στις πιο ευμετάβλητες αγορές παγκοσμίως. Το Bitcoin δεν αποτελεί εξαίρεση, αν και μεταξύ του ευρέος φάσματος των κρυπτονομισμάτων θεωρείται ένα από τα λιγότερο ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία της αγοράς.

Ρυθμιστικός κίνδυνος – Ο τομέας των κρυπτονομισμάτων υπόκειται γενικά σε ρυθμιστική αβεβαιότητα. Στις 24.9.2020, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή δημοσίευσε πρόταση κανονισμού για τις αγορές κρυπτοπεριουσιακών στοιχείων (MiCA), της οποίας η τελική μορφή αναμενόταν να γίνει γνωστή περίπου το 2022 και να τεθεί σε ισχύ πιθανότατα το 2024. Βασικός στόχος αυτών των κανονισμών είναι η θέσπιση γενικά αποδεκτών κανόνων ώστε να διασφαλίζεται η προστασία των καταναλωτών και των χρηστών του δικτύου.

Επίθεση 51 % – Αποτελεί έναν από τους μεγαλύτερους κινδύνους για την τεχνολογία blockchain. Πρόκειται για μια υποθετική κατάσταση κατά την οποία μια ομάδα εξορυκτών θα ελέγχει περισσότερο από το 51% της συνολικής υπολογιστικής ισχύος του δικτύου. Σε μια τέτοια περίπτωση, οι επιτιθέμενοι θα μπορούσαν να αποτρέψουν την επιβεβαίωση νέων συναλλαγών, καθιστώντας πρακτικά αδύνατες τις πληρωμές μεταξύ των συμμετεχόντων του δικτύου. Θα μπορούσαν επίσης να επηρεάσουν ήδη πραγματοποιημένες συναλλαγές, οδηγώντας ενδεχομένως σε εφαρμογή του double-spending (διπλή δαπάνη νομισμάτων). Μέχρι σήμερα δεν υπάρχει καμία καταγεγραμμένη επιτυχής επίθεση 51% στο δίκτυο Bitcoin, αν και στο παρελθόν μια τέτοια επίθεση πραγματοποιήθηκε επιτυχώς στο blockchain του κρυπτονομίσματος Ethereum Classic.

Η εταιρεία braiins.com περιγράφει στο blog της την πιθανότητα και το κόστος πραγματοποίησης μιας επίθεσης 51%. Με τη σημερινή υπολογιστική ισχύ του δικτύου Bitcoin, το ελάχιστο κόστος εξοπλισμού για την πραγματοποίηση μιας τέτοιας επίθεσης θα ξεπερνούσε τα 5,46 δισεκατομμύρια USD, χωρίς να συνυπολογίζονται τα υπόλοιπα έξοδα που σχετίζονται με τη λειτουργία κέντρων δεδομένων. Επιπλέον, μια τέτοια επίθεση θα κατανάλωνε καθημερινά τεράστιες ποσότητες ηλεκτρικής ενέργειας.

Το κόστος μίας ώρας επίθεσης 51% στο δίκτυο Bitcoin έχει υπολογιστεί σε 716.000 USD, δηλαδή περισσότερα από 17,1 εκατομμύρια USD ημερησίως. Από αυτό προκύπτει ότι η πιθανότητα πραγματοποίησης επίθεσης 51% στο δίκτυο Bitcoin είναι πρακτικά πολύ χαμηλή και μη ρεαλιστική. Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για την επίθεση 51% σε αυτόν τον ιστότοπο.

Αν σκέφτεστε να επενδύσετε σε κρυπτονομίσματα, η Fumbi είναι εδώ για εσάς.

Το χαρτοφυλάκιό μας, το οποίο διαχειρίζεται αλγόριθμος, παρακολουθεί με ακρίβεια τις κινήσεις των τιμών στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Η Fumbi είναι η πρώτη εταιρεία του είδους της, καθώς προσφέρει κρυπτονομίσματα στο ευρύ κοινό ακόμη και με μικρό αρχικό κεφάλαιο. Η επένδυση σε κρυπτονομίσματα μέσω της Fumbi είναι πολύ απλή και συμβάλλει στην ελαχιστοποίηση των κινδύνων.

Μπορείτε να ξεκινήσετε με κατάθεση από μόλις 10 €.

Συναντήσατε κάποιον όρο στο κείμενο που δεν κατανοείτε; Κανένα πρόβλημα, μπορείτε να βρείτε όλους τους σημαντικούς όρους που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα συγκεντρωμένους στο Fumbi Γλωσσάρι.